สุดยอดความคิดเห็น
ความคิดเห็นที่ 12
มันมีแนวคิดเกี่ยวกับเรื่อง fund flow อยู่ครับ ซึ่งเราติดตามมันได้ง่ายๆจาก US Treasury Yield เอารุ่น 10 ปีที่เป็นเป้าหมายหลักของ QE ก็ได้
ภายใน 1-2 เดือน fed อาจจะลดจำนวนเงินที่ซื้อลงถึงศูนย์ และเริ่มกลับเป็นขาย จะเห็นได้ว่าตลาดเริ่มกลัวตรงนี้ และ UST10Y (ล่างซ้าย) เริ่มกลับเป็นขาขึ้น
เหตุการณ์ที่คนกลัวนี้นี้เคยเกิดขึ้นต้นปี 2013 yield 10 ปี ขึ้นเร็วมาก แล้วเงินไหลออก ยืนยันด้วย cumulative net foreign buy
และเนื่องจากใน Q3 มีความพยายามจะออกนิรโทษกรรม คนเริ่มออกมาประท้วงกลางถนน (ตามติดด้วยการ shutdown BKK หลายครั้งในหลายเดือนต่อมา) ด้วยสองเหตุนี้ เงินต่างชาติที่เข้ามาในหุ้นตั้งแต่ปี 2009 ไหลออกจนหมด หุ้นตกหนักจนถึงปลายปี
แต่ต่อมาตลาดรู้ว่า fed ไม่รีบ yield 10 ปี จึงลดลง และเงินไหลกลับเข้ามา
ประเทศอื่นใน Asia เห็นผลตรงนี้อย่างชัดเจน เช่น บนขวาคือ Indonesia
แต่ SET ไม่ได้มีเงินไหลกลับเข้ามามากนัก จากปัญหาเมืองที่ยืดเยื้อจนถึงเดือน 5 ปีต่อมา
และถึงแม้มีรัฐบาลใหม่แล้ว แต่บ้านเมืองยังอยู่ในมือทหาร ต่างชาติไม่ได้วางใจมากนัก เทียบกับ Indo แล้ว เงินไหลกลับต่างกันมาก ดูในวงกลม
หุ้นขึ้นเพราะเราซื้อกันเองเป็นหลัก
ดังนั้นหาก fed เริ่มขายพันธบัตร ตลาดไทยอาจไม่ได้รับผลกระทบมากนักครับ
แต่ก็จะไปต่อแรงๆด้วยเงินไหลเข้าคงไม่ได้เพราะประเทศอื่นๆกำลังจะไหลออก
อาจมีแรงส่งบ้างจากมนุษย์ LTF ปลายๆปี อันนี้ก็ต้องชั่งน้ำหนักกันเอง
ผมจึงเห็นว่า ไม่ดีมาก ไม่ร้ายมาก สามารถขายได้ เก็บไว้บางส่วนได้ครับ
แต่ถ้าเลี่ยงหุ้นฝรั่งได้ก็จะเป็นการดี
ปล. รูปล่างขวาเป็น Treasury Yield 2 ปี เอาไว้ชี้นำตัว 10 ปี เพราะดอกเบี้ยระยะสั้นมักจะขึ้นก่อน จะเห็นได้ว่า ขึ้นเอาๆ
ภายใน 1-2 เดือน fed อาจจะลดจำนวนเงินที่ซื้อลงถึงศูนย์ และเริ่มกลับเป็นขาย จะเห็นได้ว่าตลาดเริ่มกลัวตรงนี้ และ UST10Y (ล่างซ้าย) เริ่มกลับเป็นขาขึ้น
เหตุการณ์ที่คนกลัวนี้นี้เคยเกิดขึ้นต้นปี 2013 yield 10 ปี ขึ้นเร็วมาก แล้วเงินไหลออก ยืนยันด้วย cumulative net foreign buy
และเนื่องจากใน Q3 มีความพยายามจะออกนิรโทษกรรม คนเริ่มออกมาประท้วงกลางถนน (ตามติดด้วยการ shutdown BKK หลายครั้งในหลายเดือนต่อมา) ด้วยสองเหตุนี้ เงินต่างชาติที่เข้ามาในหุ้นตั้งแต่ปี 2009 ไหลออกจนหมด หุ้นตกหนักจนถึงปลายปี
แต่ต่อมาตลาดรู้ว่า fed ไม่รีบ yield 10 ปี จึงลดลง และเงินไหลกลับเข้ามา
ประเทศอื่นใน Asia เห็นผลตรงนี้อย่างชัดเจน เช่น บนขวาคือ Indonesia
แต่ SET ไม่ได้มีเงินไหลกลับเข้ามามากนัก จากปัญหาเมืองที่ยืดเยื้อจนถึงเดือน 5 ปีต่อมา
และถึงแม้มีรัฐบาลใหม่แล้ว แต่บ้านเมืองยังอยู่ในมือทหาร ต่างชาติไม่ได้วางใจมากนัก เทียบกับ Indo แล้ว เงินไหลกลับต่างกันมาก ดูในวงกลม
หุ้นขึ้นเพราะเราซื้อกันเองเป็นหลัก
ดังนั้นหาก fed เริ่มขายพันธบัตร ตลาดไทยอาจไม่ได้รับผลกระทบมากนักครับ
แต่ก็จะไปต่อแรงๆด้วยเงินไหลเข้าคงไม่ได้เพราะประเทศอื่นๆกำลังจะไหลออก
อาจมีแรงส่งบ้างจากมนุษย์ LTF ปลายๆปี อันนี้ก็ต้องชั่งน้ำหนักกันเอง
ผมจึงเห็นว่า ไม่ดีมาก ไม่ร้ายมาก สามารถขายได้ เก็บไว้บางส่วนได้ครับ
แต่ถ้าเลี่ยงหุ้นฝรั่งได้ก็จะเป็นการดี
ปล. รูปล่างขวาเป็น Treasury Yield 2 ปี เอาไว้ชี้นำตัว 10 ปี เพราะดอกเบี้ยระยะสั้นมักจะขึ้นก่อน จะเห็นได้ว่า ขึ้นเอาๆ
ลูกกลอน ถูกใจ, เฉลียง ถูกใจ, Sirius_8 ถูกใจ, รังสิตแมน ถูกใจ, สมาชิกหมายเลข 927837 ถูกใจ, Sylphs ถูกใจ, wiratiya ถูกใจ, คืนวันอันแสนดี ถูกใจ, c-sar-salad ถูกใจ, sexystock ถูกใจรวมถึงอีก 30 คน ร่วมแสดงความรู้สึก
แสดงความคิดเห็น
มาร์สาวเตือนให้ผมล้างให้เกลี้ยง ....